矽谷銀行沒事了，代價是美聯儲主席鮑威爾變成了一個屁，加息的放話都只會是諷刺。
1. 僅僅4天前，鮑威爾還在說什麼加息50基點，美股和全球市場還給嚇跌了。我早就說了，美聯儲根本沒法搞什麼加息周期，主要是那嘴嚇人。但是市場還是吃這一套，雖然已經有很多投資者看出了美聯儲的虛弱，但是鮑威爾多次（為什麼要說那麼多次）聲稱戰通脹不動搖，而且快速加息了幾次，搞出了一些聲勢。
2. 但是諷刺的是，規模不小的矽谷銀行連4.75%的利息都受不了，光速倒閉了。而且連鎖反應起來了，事實上美聯儲和財政部救助的不止矽谷銀行一家，還有擠兌得受不了的美國簽字銀行（Signature Bank）。
3. 現在的問題是，美聯儲到底是在和通脹戰鬥，還是在和銀行與公司們戰鬥。顯然，通脹沒有殺死，即將公布的通脹數據仍然不會低。而公司的破產潮似乎要來了，銀行和金融公司先上斷頭台。
4. 我們需要注意，讓矽谷銀行死亡的只是一個簡單的投資決策：大買美國國債和MBS債券，這都是理論上世界上或者最起碼美國最安全的金融資產，也有足夠流動性。然後只是加息就讓它倒閉了，這肯定有什麼不對勁。
5. 矽谷銀行是2000億美元，而美國的銀行可是有18萬億美元的資產，在高度市場化的金融環境裡，進行著複雜的加槓桿的債券遊戲。而遊戲之王，就是美聯儲的利率。由於美國經濟的金融化，銀行們將客戶的巨量資金買成了美債、MBS、公司債等債券，還直接有投行部門買股票，做多做空殘忍對殺。去年Citadel通過做空大獲全勝，很多基金大虧。
6. 鮑威爾的話已經成了屁。現在的問題不是通脹，而是公司們複雜的金融投資。在加息的作用下，公司們的實體商業行為已經是次要因素，金融部門的行動正確與否才是關鍵。一個錯誤的決策就會讓公司遭遇沒頂之災。之後鮑威爾任何關於加息的虛張聲勢，都會被當作屁，因為一個公司的金融爆炸，就會讓美聯儲周末開會，自己打臉。
7. 沒有人知道，美國金融還有多少大雷，因為過去多年的零利率和寬鬆，隱藏在「健康」的報表和「最佳銀行」的榮譽之下。加息的前提是美國金融受得了，一開始人們關注的是美國政府國債利息的飛速上升，但現在看來，等不到國債的利息壓力發作，很多公司就會完蛋。美國公司CEO們是完美的撒謊精，複雜的投資組合沒有人看得懂。但是人們可以斷定，美國金融絕對不是表面這樣若無其事，不知道什麼時候就會出大雷。
