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一場危機即將降臨中國!

—程曉農:山雨欲來風滿樓 一場危機即將降臨中國

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銀行是絕大多數中國家庭存放財產的最後「安全港」。2019年之前,房地產泡沫的膨脹已經造成了銀行業普遍的壓力;房地產泡沫破滅之後的中國經濟衰退,再度重壓銀行系統,現在中國的銀行業已經陷入了危險境地。由於很少有人了解銀行系統的營運狀況,本文為讀者們剖析一下,中國的銀行業危機因何而來。簡言之,這場即將到來的銀行業危機,是各級政府共同造成的;而金融危機則預示著中國不久的將來會「暴雨欲來風滿樓」。

一、銀行界起風潮:裁員降薪、高管求辭

最近中國的上市公司陸續公布上半年財務報告,有媒體發現了一個重要現象,那就是,銀行出大問題了。《中國基金報》9月3日率先報導,《北京商報》9月4日也跟進報導說,中國所有銀行總共255萬員工中,有42家上市銀行的員工數量半年內減少4萬人,其中國有的六大銀行減員超2萬人,其他中型銀行裁員2萬人;同時,銀行業今年上半年薪酬比去年上半年平均下降5,321元,平均每個月降薪887元。

這裡需要特別說明三點。第一,銀行當中的上市銀行,都是規模大、服務範圍廣的金融行業佼佼者。當這些佼佼者開始裁員降薪時,規模小的地方銀行的情形可能就更糟了。

第二,銀行往往是上半年發上一年的年終獎,銀行員工今年上半年的薪酬包括了年終獎。而結果是,正常薪資加上年終獎,銀行員工今年人均比去年同期少了五千多元,這顯然是銀行經營艱難的徵兆。

第三,這條消息中提到的國有的六大銀行,都是中國金融界的巨無霸,業務覆蓋全國,其中的「領頭羊」中國工商銀行乃資產規模排名世界第一的超級大型銀行。這六大國有銀行的放貸規模占中國銀行業的六七成,它們尚且要裁員2萬人,說明這些巨無霸銀行同樣與中小型銀行一樣,經營不佳。

代表著中國金融業危機徵兆的另一個信號是,最近一個月內,有超過1,100位上市公司的高管已經辭職,其中不乏董事長、副董事長或總經理級別的高管,其中一半是金融業高管,有的銀行居然多位高管同時提出辭職。中國的銀行都是政府設立的,分別由各級政府控股,董事長、副董事長和總經理都由他們的上級政府任命。銀行高管想辭職,必須向主管的政府部門遞交辭呈,已經得到批准的其實只占一小部分,而多數想辭職的銀行高管卻未能獲准。因為中共高層考慮到,大量銀行業高管辭職,會引起社會恐慌,加速金融危機的到來。

現在銀行業大量高管害怕繼續留任會面臨銀行倒閉,他們可能因此而被追責坐牢,所以紛紛想在自己的銀行破產前開溜。那存款客戶怎麼辦?他們是不是把自己的存款轉移到「巨無霸」銀行去,相信那些銀行「大到不會倒」,如此便能保住自己金融資產的安全呢?銀行一向被視為「金飯碗」,如今高管紛紛求辭,員工降薪被裁,說明中國的銀行業確實出現了危險的警號。

示意圖

二、銀行是如何生存的?

最近兩年來,由於中國的經濟持續衰退,很多中小企業倒閉,業主把經營資金從日常營運中抽了出來,大筆存入了銀行。銀行收存了大量存款之後,是不是就安然無憂了呢?其實,銀行並非這些存款的主人,它們只是受存款人的委託,來營運這些資金。所以,對銀行來說,存戶的存款其實是銀行的負債,是銀行欠存戶的。而且,銀行收取了存戶的存款,就得付存款利息,對銀行來說,存款利息其實是銀行的成本開支,存款越多,成本越大。

銀行經營的收益,來自發放貸款所獲得的貸款利息。每家銀行都必須儘量為存戶的錢找到可靠的貸款客戶,按期收取貸款利息,這樣才能支付存款客戶的存款利息。銀行的日常營運還需要開支人事和辦公成本,當銀行的利息收入扣除了銀行的利息支出之後,剩餘的差額才能讓銀行有錢來維持日常的人事和辦公開支。

這個差額就是金融界通常所說的淨息差(net interest margin),其計算公式是:(銀行的全部利息收入-銀行的全部利息支出)/全部的生息資產。如果一家銀行的淨息差數額超過銀行的人事和辦公成本,銀行就有盈利;反之,如果淨息差數額小於銀行的人事和辦公成本,銀行就屬於虧損狀態。今年上半年中國的銀行界普遍降薪,就是因為大小銀行全面虧損,才不得不降薪裁員。

經濟繁榮時,市面上資金短缺,銀行的貸款利率會比較高,這時銀行的淨息差會相對高一些;然而,經濟蕭條時,絕大部分的貸款企業經營狀況惡化,難以承受貸款的高利息,中央銀行為了刺激經濟復甦,就會不斷降息,幫助企業降低利息成本。這樣的金融政策正好打痛銀行,銀行的利息收入會因為央行降息而不斷縮減。

按照國際銀行業的通常規律,銀行系統維持生存所需要的淨息差警戒線是1.8%,只要淨息差低於警戒線,銀行就會開始虧損。以中國的國有銀行為例,2022年1季度淨息差首次跌破2%之後,一路直線下落;到2023年第4季度,國有銀行的淨息差已跌破1.5%,進入了危險區間。今年上半年中國工商銀行的淨息差只剩1.43%了,下半年的數字還未出來,但肯定會更低。

銀行入不敷出,虧損嚴重,就會吞噬居民存款來求活。為什麼世界第一的超級大型銀行中國工商銀行的狀況也如此狼狽?因為,它還有另一個難以啟齒的造成制度性虧損的原因,那就是,它是國有銀行,其資金要服從中央政府的支配,而中央政府長期用中國工商銀行的居民存款,去補貼嚴重虧損的國有企業集團,讓中國工商銀行壞帳高企,不堪賠累。

責任編輯: 方尋  來源:RFA 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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