周四（7月30日）紐約時段，外匯市場突發劇烈震盪，日元兌美元在短時間內從162日元後半段急升至157日元後半段，一度觸及157.80，升值幅度接近500點。多家日媒和市場人士認為，日本政府與日本央行已經實施買入日元、賣出美元的匯率干預；與此同時，美國貨幣當局也罕見啟動「匯率檢查」，令市場猜測美日兩國可能聯手遏制日元持續貶值。
根據EBS外匯交易平台數據，日元盤中一度上漲超過3.3%。美元兌日元此前一周曾逼近164關口，創下約40年來美元兌日元高位，而周四的突然逆轉令美元面臨自2022年以來最大單日跌幅之一。
日元短時間內急升近500點
日元的第一輪猛烈上漲出現在美國東部時間上午9時30分左右。美元兌日元從162日元後半段迅速跌至157日元後半段，市場幾乎立即出現日本當局入場干預的猜測。
據《日本經濟新聞》報導，市場相關人士透露，日本政府與日本央行實施了買入日元、賣出美元的匯率干預。日本銀行業人士也表示，從價格變化的速度和幅度判斷，市場普遍認為官方已經採取行動。
BBVA G10外匯策略主管Roberto Cobo Garcia表示，美元兌日元的急劇下跌強烈暗示日本當局實施了干預。他認為，日本方面可能利用美國經濟數據疲軟、美元整體走弱以及月底倉位調整形成的市場動能，賣出美元並買入日元。
SBI FX Trade執行顧問齋藤裕司表示，此次美元下跌的方式不同於單純的「匯率檢查」，從市場環境判斷，認為日本已經實施實際干預是較為合理的解釋。
不過，截至相關報導發布時，日本財務省尚未正式確認是否入市干預。實際操作情況通常需要等待日本政府隨後公布外匯平衡操作數據才能最終確認。
紐約聯儲啟動「匯率檢查」
更受市場關注的是，日本疑似干預後，美國方面也採取了罕見行動。
據市場人士透露，紐約聯邦儲備銀行當天下午向金融機構詢問美元兌日元的實時匯率水平，即進行所謂的「匯率檢查」或「匯率詢價」（Rate Check）。消息傳出後，日元買盤和美元賣盤再度增強。
匯率檢查通常是貨幣當局在評估市場狀況或準備採取干預行動前，向主要銀行詢問實時價格和市場流動性的操作，因此常被交易員視為正式干預前的重要信號。
《日本經濟新聞》認為，日本實施匯率干預、美國同時啟動匯率檢查，意味著日美兩國共同採取了抑制日元貶值的行動。
不過，紐約聯儲進行匯率檢查，並不等同於美國已經直接買入日元或賣出美元。美國是否實際參與干預，目前仍缺乏官方確認。更穩妥的判斷是，美國方面至少通過詢價向市場釋放了對日元快速貶值的關注，並可能配合日本穩定匯率。
美聯儲決議為干預創造窗口
此次劇烈波動發生在美聯儲公布利率決議後的第二天。美聯儲周三維持政策利率不變，美元隨後走弱，為日本當局可能採取行動提供了更有利的市場環境。
分析人士指出，在美元已經受到美國經濟數據疲軟和美聯儲決議影響的情況下，日本若選擇此時入市，可以藉助市場原有的美元拋售力量，以較低成本放大干預效果。
日元近期持續承壓，美元兌日元上周一度逼近164關口，遠高於此前多次引發日本干預的水平。日元過度貶值不僅提高日本進口能源和食品的成本，也加劇國內通脹壓力，因此日本政府多次警告，將對單邊和投機性匯率波動採取適當行動。
日元周四不僅兌美元大幅上漲，兌歐元和英鎊也一度升值超過2%，顯示此次波動並非單純由美元走弱推動，而是出現了廣泛的日元買盤。
焦點轉向155關口與日本央行
市場下一步將關注美元兌日元是否繼續向155附近回落。
齋藤裕司表示，如果此次確實屬於日本官方干預，接下來的關鍵是當局是否會把美元兌日元進一步壓至155以下。匯率能否跌破前一次干預期間的重要水平，將被視為觀察日本政府穩定日元決心的重要信號。
與此同時，日本央行將於周五公布最新貨幣政策決定。市場將密切關注日本央行是否調整政策立場，以及官員是否對匯率和通脹風險作出更明確表態。
如果美日協調行動得到進一步證實，其市場震懾力將明顯強於日本單方面干預。美國的配合意味著，日本在穩定日元時不必逆著美元整體趨勢行動，也可能迫使此前大規模押注日元繼續貶值的投資者平倉。
但分析人士提醒，只要美日利差依然較大，日本單靠一次干預很難從根本上扭轉日元弱勢。此次行動能否成為匯率趨勢的真正轉折點，最終仍取決於美聯儲與日本央行未來的政策方向，以及美國通脹和經濟數據的變化。
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