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人民幣快速貶值至新低 這有你最關心的三個問題

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最近,人民幣匯率連續、快速貶值。把2017年一整年的升值都跑沒了。

科普一下,這圖向上走是人民幣貶值

然後過去這個月裡面,幾乎每天,是每天都會有人問大樹:

要不要買點美元?

出國旅遊是不是更貴了?

人民幣貶值會不會讓個人資產變少?

要不要投資點海外資產避個險?

第一個問題就不直接說了

看完你就懂了

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出國旅遊是不是更貴了?

這個問題最簡單,人民幣貶值不一定會讓出國旅遊變貴,要看你去哪兒。

通常說的人民幣貶值指的是人民幣兌美元貶值,不代表人民幣兌其他貨幣也貶值。

而事實上,今年以來人民幣兌美元是貶值了,但是其他貨幣兌美元也好不到哪裡去,所以人民幣兌一些國家的貨幣還是升值的。

今年以來人民幣兌起來貶值的貨幣有:美元、日元、歐元、英鎊、港幣、泰銖、新加坡元。其中對日元貶值超過6%,貶值幅度最大。

人民幣兌起來升值的貨幣有:韓元、澳元、加元、紐西蘭元、俄羅斯盧布、土耳其里拉。其中對土耳其里拉升值的幅度高達16%。

單從匯率的角度,少去日本、歐洲、美國,多去韓國、澳洲、紐西蘭吧。

我們家從小不二表示現在慌得一筆

雖然他娃的奶粉錢每個月都在變少

但是依然頂不住9月要去日本啊

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人民幣貶值會不會個人資產變少?

最簡單粗暴的判斷是,如果你不打算出國,也沒有海外資產,人民幣匯率的漲跌和你沒啥關係。

但事實真有這麼簡單粗暴就好了。

匯率是一個國家最重要的宏觀經濟變量之一,它會影響到每一個人。

人民幣快速的貶值會不會造成損失?

這個問題說起來比較複雜,不同的政策環境以及不同的人群影響也不一樣。要分情況說,我們先把國家分成資本可以自由進出和不可以自由進出兩種。

對於資本可以自由進出的國家,貨幣快速貶值可能引發資本外逃。資本外逃了留在本國市場的錢就少了,這是對本幣的一種緊縮。而且因為這個事情一般發生得很快,貨幣政策跟不上,就會引發劇烈的通縮和資產價格的暴跌。這個過程是有錢人虧得多而窮人沒什麼好虧的,也算是一種縮小貧富差距的手段。

可惜這並不是個好的結局。因為當央行發現資本外逃相當於抽水以後,就會開始大量印鈔放水,試圖填補貨幣缺口時。

但其實根本填不上,因為瞬間的緊縮還帶走了技術、生產力,供給下降導致市面上根本沒什麼商品可買。錢又已經印出來了,通貨膨脹就在所難免了。極端情況下,最後的結局是本幣變成廢紙,這就是南美一些國家過去經歷的。

對於資本不可以自由進出的國家,例如我們大中國,2016-2017年更新了大量的資本管制措施,現在資本的跨境流動仍然是被嚴格管制的。

在這種情況下,貨幣的快速貶值往往是伴隨著本幣的貨幣寬鬆政策的。就是邊印錢邊貶值,而資本又不能流出,那麼雖然供給不一定出問題,但是央行注的水最後也只能流向國內的資產,所以這個時候漲的是國內的資產價格,當然通貨膨脹仍然是不可避免的。

也就是說,如果你是有錢人,只要貶值前買成了資產,那就等漲就好了。做生意的朋友買點貨囤著。

大樹在這裡恭喜各位老爺喲!

如果你是個窮人,你當然會受到損失了,因為後面再給你發工資就買不到那麼多東西了,但這是沒辦法避免,所以你不需要理會這件事。

3

要不要配置點海外資產?

要回答這個問題,我們要把它拆分成遞進的三個問題:

①人民幣相對美元還會繼續貶值嗎?

②有沒有必要進行海外資產配置?

③如果要配置我們配置點什麼?

第一個問題,人民幣會繼續貶值嗎?

造成人民幣貶值的因素有三個,貿易戰、美聯儲加息和中國的貨幣寬鬆,這三件事在未來還會持續嗎?

大樹認為還是會持續很長一段時間的

中美貿易戰是一場持久戰基本上已經是共識。而美聯儲加息這事基本上也沒啥懸念,即便川普總統不太願意,但是美聯儲加息的規則擺在那,市場預期美國GDP今年二季度會加速到4%以上,這還不加息,說不過去啊。

至於中國的貨幣政策也是需要持續寬鬆的,一個是去槓桿的需要,一個是維穩宏觀經濟運轉的必要。

所以,可以預期人民幣貶值趨勢持續很長一段時間是合理的。

人無貶基?

「嗯」就好了

第二個問題,我們有沒有必要進行海外的資產配置?

前兩天有個朋友來找我就問了這事兒。

大樹問他,你有多少錢先。

他說,有十幾萬。

十來萬,折騰一下也就幾百塊的事情,有那功夫不如踏實工作認真學習,努力朝著小目標進發。

沒有個百萬級別的資產,就別想海外投資這個問題了。

但如果你有,那麼你的生活生意也必然是全球性的,那麼適當的進行海外資產配置就很有必要了,就算人民幣不貶,你也應該進行配置。這和你是否有錢有關係,和人民幣貶不貶沒太大的關係。

第三個問題,我們如何進行海外的資產配置?

對於這個問題,大樹想說的是三句話:

不投債券投股票,

不投美國投香港,

不買股票買指數。

不投債券的原因很簡單,就是加息周期對應的是債券熊市,這個是大概率事件,而加息周期對股票的估值也有抑制作用,但是加息往往和經濟繁榮相對應,所以股票還能靠利潤增長來增值,債券不行。

不投美國投香港,原因是美國股票太貴,香港比較便宜。雖然美元現在很強勢,但是美國的資產現在確實很貴,股票估值在歷史的高峰,所以去美國投資不是一個最好的選擇。

相對於美國來說,香港證券市場還是比較便宜的,很多股票也比A股便宜,再加上兩地證券市場互通,投資起來也比較容易,成本比較低。

不買股票買指數。在海外投資時,指數基金是最好的選擇。因為成熟市場裡,參與者主要是機構,指數就是機構交易的平均結果,所以絕大部分主動管理型基金和直接買股票的散戶都很難持續跑贏指數。

投資海外市場,不要看廣告,直接買指數基金就完了。

責任編輯: 秦瑞   轉載請註明作者、出處並保持完整。

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