繼中國恆大、新力控股、花樣年之後,百強房企當代置業息票率為12.85%的一筆美元債違約。至此,年內違約房企升至9家。穆迪、惠譽,紛紛下調當代置業的債券評級。中國的美元債務危機還在發酵,淪陷的房企也是越來越多了。
10月26日,在香港上市的當代置業公告稱,因宏觀經濟環境、房地產行業環境以及疫情等多種因素的不利影響,其2021年到期的12.85厘優先票據本息的還款安排未能達成。當代置業上述優先票據餘額為2.5億美元,票息12.85%,本應於今年10月25日到期兌付本息。
此前,當代置業尋求將該美元債到期日延長三個月,並稱已備好1億美元以在展期協議通過後支付8750萬美元的首批本金,同時董事會主席張雷、總裁張鵬私人提供8億元股東貸款,用於還債,可以說比許家印還是強多了。然而,10月21日當代置業終止了展期同意徵求,其美元債違約也就在所難免。
除這筆債務違約的美元債外,目前當代置業仍有4隻存續美元債,合計約10.97美元,分別將於2022年2月、2022年11月、2023年4月和2024年3月到期。也就是說,還有4個月時間,當代置業就要面臨另外一筆兩億美元債壓力,或許股東「自掏腰包」的8億是已經想好要為下次償債「共渡難關」了。
和恆大、碧桂園等房企巨頭一樣,當代置業美元債的發行票息很高,平均票息超11%,融資成本非常高。
2018年12月,當代置業曾發行一筆1.5億美元優先票據,利率高達15.5%,創下國內甚至亞洲的房企發債之最,引得一片譁然質疑聲不斷。而就筆者所知,恆大和碧桂園有些美元債的融資成本也達到了這麼高。不要說是債券收益了,就算是中國P2P全盛時期的理財收益,也很少有這麼高的。放行債券給這麼高的利息,明顯就是準備借債不還的架勢。
10月以來,當代置業美元債劇烈波動,多家國際評級機構將其家族企業評級下調,公司信用資質持續惡化,再融資壓力飆升。借錢難,借錢貴,現在基本借不到錢,借新還舊這條路也堵死了。這和恆大、花樣年、新力等暴雷的房企問題差不多。
當代置業成立於2000年,總部位於北京,2013年在香港聯合交易所上市。
受規模需求推動,當代置業的資產負債率近些年來持續攀升。除了2015年資產負債率為76%略低於2014年的78.7%外,2016年—2020年當代置業的資產負債率分別為83.4%、84.47%、85.86%、87.45%以及86.6%。