中國人口老齡化持續加劇，社會老齡化及老年人贍養問題已成為人們關注焦點。
中國大陸當下，不少人在探討隨著人口紅利耗盡後，這個「未富先老」的社會將走向何方。以房地產和政府基建為龍頭狂飆突進，上癮式地大舉借債、虛胖發展近二十年後，政府、企業和居民們整體已負債纍纍，整個經濟體頹態盡顯。
欠債終究要還，無力還債會導致破產。還債的過程非常痛苦，新冠疫情的衝擊和過度防疫政策的作繭自縛，不過是加速了這種痛苦的到來。
政府的若干潛在債務之一，就是廣大百姓的養老金。及時且足額發放養老金，是以政府信用為擔保的一種政府承諾。今天讓我們把目光投向養老金收支問題，基於數據、事實與邏輯，來一探其中的真面目。
一、養老保險制度基本情況介紹
中共政府在前三十年搞了大躍進、文化大革命等各種運動後，經濟接近崩潰，國庫虛空。為應對國民養老問題，各地試點後，在1997年建立城鎮企業職工基本養老保險制度；2014年統一建立城鄉居民基本養老保險制度；2015年又實行所謂「機關事業單位養老保險制度改革」，從而形成了目前的社會保險基金（俗稱「五險」）中的養老金體系。
五險中另外四個是醫療保險、失業保險、工傷保險和生育保險，其中養老保險和醫療保險是最大的兩塊。
中國的社會保險費率一直處於全球高位，早已成為企業經營的一塊沉重負擔。雖名為社保，其本質也是稅賦的一種體現。為應對經濟窘況，政府宣布自2019年5月1日起，養老保險的單位繳費比例可降至16%（之前有些城市高達20%）。
基本情況匯總請看下表：
城鎮職工基本養老保險
城鄉居民基本養老保險
覆蓋人群
機關事業單位、國有企業，集體企業，私營企業、城鎮個體工商戶和靈活就業人員等等
針對「城鎮職工基本養老保險」未覆蓋的人群，即面向農村和城鎮中無穩定收入的居民，其中相當部分為農民。
籌資機制
單位、個人繳費為主，政府財政為輔。
政府財政、集體補助、個人繳費相結合。
籌資標準
單位按工資總額的16%繳費，個人按照工資的8%繳費。現收現付，不足支付時政府補足。
基礎養老金由中央和地方財政分別支出（2020年中央財政支出為月人均93元）。
帳戶管理
個人繳費計入個人帳戶（單純記帳，並不做實），單位繳費計入社會統籌。
地方政府補助、個人繳費等全部計入個人帳戶。
參保人數
2021年末4.81億人參保，其中1.31億人在領取養老金。
2021年末5.48億人參保，其中1.62億人在領取養老金。
全國平均養老金水平
體制外退休人員從2012年的月人均1686元增長到2021年的2987元
從2012年的月人均82元增長到2021年的179元
解讀如下：
「城鄉居民養老保險」覆蓋人群中相當部分為農民，這個群體養老金很少，很多地方是每月一兩百元，基本由政府出錢。政府哪來錢？政府的主要收入就是來自於稅收和賣地。
據2021年官方數據，城鄉居民全國月人均養老金僅有可憐的179元，更像面子工程，而且農村地區普遍存在「政策捆綁」現象（即農村家庭中，老年人只有在其成年子女已參加社會養老保險的情況下，才能每月領取養老金），所以基本類似「老無所獲」，本文不再作探討。
「城鎮職工養老保險」針對「機關和事業單位職工」以及「城鎮企業職工」，前者即俗稱的「體制內」人員。
就中共官方公布的數據口徑而言，通常有三種情況：
1）當官方說全國養老保險數據時，就是涵蓋「城鎮職工」和「城鄉居民」。
2）當官方說「城鎮職工」養老保險數據時，就是包含「體制內」職工；
3）當官方說「城鎮企業職工」養老保險數據時，就是不包含「體制內」職工，差別在於多了「企業」二字。
官方會傾向於用聽著多的數字來著重宣傳，分析信息時需要注意鑑別數據口徑。
雖然體制內人員也分三六九等，但整體而言，體制內人員的養老金是優先、全方位保障的，當然其中機關人員的待遇（即公務員）又普遍優於事業單位人員。
在2015年實行所謂「機關事業單位養老保險制度改革」之前，體制內人員養老金全部由財政承擔，就是個人不掏錢，全部政府掏錢。改革之後也是保障既得利益，無法觸及根本，後面會提及，此處先略過。
二、城鎮企業職工的養老金還能保障幾年？
官方稱中國目前的養老保險依靠三大支柱：第一支柱是基本養老保險；第二支柱是企業年金、職業年金；第三支柱是個人養老金，如個人購買的商業養老保險。
下面重點分析一下體制外廣大退休職工，即「城鎮企業職工」的養老金收支問題。當然體制外情況也是千差萬別，國企與民營企業之間，不同行業的國企之間在第一支柱「基本養老保險」的繳費基數上各有不同；有些效益好的企業如壟斷行業會參與企業年金，即上面提到的第二支柱，可理解為職工有補充養老保險。企業年金不在政府公布數據中，此處不作探討。
本文只就政府兌付第一支柱「基本養老保險」方面，分析一下基本養老金的整體收支情況。
先明確一點，對於退休職工而言，中共執政後，企業全都收歸國有，並且走了一條「少分配、低收入」的路。退休職工領取的工資是老百姓勞動所得，而且只是創造勞動價值中的較少一部分；養老金也是年輕工作時自己創造的，到退休了才領而已，並非政府的恩賜。
《中華人民共和國社會保險法》自2011年實施，其中第十一條明確指出：「基本養老保險實行社會統籌與個人帳戶相結合。基本養老保險基金由用人單位和個人繳費以及政府補貼等組成。」
退休職工每月基本養老金的公式為：基本養老金=基礎養老金+個人帳戶養老金
養老金公式中「基礎養老金」與社會統籌息息相關，「個人帳戶養老金」與個人帳戶息息相關，讀者請自行搜索養老金的具體計算方法。
下面本文會結合「社會統籌」與「個人帳戶」，化繁為簡，直擊本質，整體上探討如下問題：
1.是否如大眾所言，目前主要靠年輕人和其單位的繳費，在支付退休人員的養老金？
2.年輕人的個人帳戶繳費是否被普遍挪用？會不會「勞而無獲」？
3.退休人員的養老金未來可保障多久？是否將面臨「老無所獲」？
就養老金收支的具體操作，打個比方，政府準備了一個口袋，專門管理「城鎮企業職工」養老金，從上班族和上班族的單位那裡收錢往裡放，再拿錢出來發給退休職工。政府最期盼的結果是：年輕人繳費可以養活退休人員，這樣它就不用往口袋裡放錢了。
但現狀是伴隨人口老齡化，半數省份的養老金口袋收不抵支。政府收稅、賣地有錢了，就拿出一塊來放到口袋裡（即官方口中的「財政補貼」）。目前全國匯總數據顯示，每年往養老金口袋裡放的錢，近80%來自於單位和個人繳費，餘下部分主要來自政府財政。上面第一個問題有了答案，主要還是靠年輕人和其單位的繳費。
同時可看出，政府對於養老金發放，實質上實行「現收現付制」，即上班族和其單位交的養老金，直接用來支付退休人員的養老金；不夠的部分，政府掏錢補足。上班族退休了怎麼辦？那就再指望下一代，寄希望於上班族的子女們往口袋裡放的錢夠發養老金。
對於「現收現付制」是否合理，學者們有過很多爭論，也提過很多建議。中共政府表面上也是不承認的，如上面引用的《社會保險法》，政府說採取混合制，即單位16%的繳費部分實行「現收現付制」，屬於社會統籌，是放進口袋的；上班族8%的繳費實行「積累制」，屬於個人累積，不放進口袋，放入個人名下帳戶。
實際真的如此嗎？我們參照現實，模擬一個簡單化的例子來分析一下：
某年某月，某市的養老金口袋從上班族單位收了16萬元，從上班族個人手裡收了8萬元（個人繳費政府說沒放口袋，其實放進去了），從政府財政拿了6萬元，合計收入30萬；發放28萬元退休金，本月結餘2萬元；再加上口袋裡月初結餘398萬元，所以口袋裡月末結餘400萬元。
廣大上班族打開手機，看到個人養老金帳戶本月又多了8萬，個人帳戶的總體餘額數已達600萬，心裡挺高興（600萬是若干個人帳戶的合計數，此處省略每年的利息收入，數字比例參照現實模擬）；退休職工拿到錢，覺得政府給我養老金，也美滋滋的；官方宣傳說：至本月末，養老金口袋累計結餘增加至400萬，我們有家底，保障充足，大家請放心。於是乎，皆大歡喜。
如果告訴大家，這400萬的家底，是挪用了廣大職工個人帳戶的600萬而形成的，各位還高興的起來嗎？這就好比說一個人說自己有400萬的存款，同時卻有600萬的借條未還。
上面第二個問題來了，年輕人的個人帳戶繳費是否被普遍挪用？會不會「勞而無獲」？
這就觸及了養老金個人帳戶的空帳問題。什麼叫空帳？實質就是挪用。員工若干年往自己個人帳戶里繳費，數字看著有，但是不實，只是記帳而已，類似打個白條，其實已被挪用放到口袋裡。
個人帳戶的繳費算不算私有財產？我們來略作分析：首先中共宣傳說個人帳戶實行「積累制」，屬於個人累積；而且政府說有幾種情況，允許一次性提取個人帳戶的全部養老金，一是變換國籍移民，二是死亡由他人繼承，三是退保，也就是說理論上屬於私有財產。
那是否準備做實個人帳戶?何時做實？做實就是把挪用的還回來。答案是政府基本選擇賴帳，不準備做實；國庫虛空已極，也無力填上這個窟窿。
我們看一下中共政府在「做實個人帳戶」這個問題上的態度演變，政府在2010年「關於十二五規劃的建議」全文第8章第33節的表述是：「進一步做實養老保險個人帳戶」；到了2011年，「十二五規劃」第33章第1節「加快完善社會保險制度」的表述中，就刪除了上面那句話。而到了2016年，「十三五規劃」第64章第1節的表述，已改為「完善職工養老保險個人帳戶制度」，這意味著做實個人帳戶的想法已基本被放棄。時至2021年，「十四五規劃」中連第一支柱的個人帳戶也不提了，第49章第1節的表述是「實現基本養老保險全國統籌」。
據官方智庫統計，空帳數字逐年上升，2014年底空帳數字3.5萬億元，2015年底空帳已達4.7萬億元，而且都超過年底的累計結餘。目前空帳數字已大到無人敢提及，且遞增趨勢未緩。研究報告顯示，2021年底「城鎮企業職工」個人帳戶的記帳數已達8萬多億元規模，應當基本全挪用了，即便以90%的空帳率（就是挪用率）保守估算，空帳數字也已達7萬多億元。
8萬多億元的個人帳戶記帳數，是1997年後廣大職工個人繳費的累計尚未領取數（本金及利息），包括退休和未退休職工。雖然同是被空帳，退休職工的個人帳戶累計繳費是按規定除以若干個月，作為養老金的一部分每月在領取，也算是拿回一點是一點；而廣大未退休職工的個人帳戶就真的只是帳面好看，未來毫無保障。
2022年當下，政府的做法是：無視養老金第一支柱中個人帳戶空帳問題，換個花樣，直接鼓吹完善養老金第三支柱，再推行一個新的「個人養老金帳戶」，說老百姓可交錢為自己籌劃養老，每年繳費封頂數12000元。換句話說就是：你的錢被我挪用給別人發養老金了，這問題我也解決不了，你們趕快再給自己籌錢想辦法養老吧，簡直無恥至極。
早知如此，廣大職工的個人帳戶繳費不給政府，自己去買商業保險，不是早就有第三支柱的保障了？
未經正式授權，跟老百姓招呼也不打，中共政府就把至少7萬多億屬於老百姓的錢挪用了，而且窟窿不想補也補不上，與搶劫何異？不過中共向來奉行「你奈我何」，流氓作派一貫如此。
當然這些都不影響政府在宣傳上「繼續維穩」，2022年初，官方稱「城鎮企業職工養老保險」累計結餘4.8萬億元，即使收入為0，累計結餘的數字還足夠發14個月的養老金，百姓大可放心。
口袋裡累計結餘4.8萬億元，空帳數至少7萬多億元，遠超過累計結餘；也就是說個人帳戶被空帳後，才有了累計結餘；把累計結餘都拿來彌補，也補不上空帳。這是不是很類似我們上面的模擬舉例？
隨之第三個更迫切的問題，個人帳戶被空帳後，老年人還擔心「老無所獲」嗎？
即便賴掉空帳這筆數萬億的巨額財富，有了累計結餘後，在中共的瞎折騰下，退休職工的養老金在未來就有保障了嗎？
據《中國養老金精算報告2019～2050》預測（報告由社科院世界社保研究中心編制）：城鎮企業職工養老金的累計結餘，將持續上升至2027年見頂達到6.98萬億，之後陡墜，至2035年消耗殆盡。自此口袋見底，老本吃光，2036年起將無法保障養老金足額發放，請見下圖。（累計結餘是各省加總數字，發達省份如廣東等省的結餘，抵消掉困難省份如黑龍江等省虧空後的合計數。）
上圖摘自社科院《中國養老金精算報告2019～2050》
上圖的拋物線何以迅速觸底？最主要原因就是退休人員越來越多，年輕人比例越來越小。世界衛生組織將65歲以上人口占總人口7%以上的國家定義為「老齡化社會」，14%以上的國家定義為「老齡社會」。據2020年的第七次全國人口普查數據顯示，中國大陸65歲以上人口比例占總人口的13.5%，正迅速接近老齡社會的門檻。
官方近期稱未來十年每年平均新增2000萬退休人員，而每年新增的潛在勞動力估計僅為1700萬～1800萬人，這當然要歸因於中共之前長期執行的一胎化計劃生育政策。即便目前已可生三胎，高昂的生活成本和愈發敗壞的社會環境，卻使得年輕人的結婚和生育意願越來越低。
然而現實比社科院的預測更嚴峻，社科院編制報告時，新冠病毒尚未來襲，沒有衝擊經濟；而且中共採取了「一邊實為集體免疫，全民疫苗；一邊堅持執行清零，毫不動搖」的極端化矛盾防疫政策，經濟在加速衰退。
之前富省還可從財政中拿錢出來補每月的養老金缺口，窮省已無能為力。中共採取的政策是中央調劑，讓富省幫窮省，儘量讓各地都有養老金可發。近期政府之所以從江蘇和山東開始試點延遲退休，以便將來大面積推行，就是擔心養老金將發不出，對於在職員工而言無異於深度壓榨。
隨著疫情持續和過度防疫，經濟凋敝，百業蕭條，稅源和養老金收入將嚴重匱乏；同時房地產加速回落，土地更難賣掉；再疊加防疫支出消耗各省財政資金；幾個富省的財政狀況都已呈萎靡之態，窮省更不用說。所以社科院的預測遠比現狀樂觀許多，實際情況是累計結餘根本不可能如報告預測持續上升至2027年，相反會迅速提早下降。
前面提到官方說2022年初累計結餘還夠發14個月養老金，如果再把壓艙底的兩萬億「全國社會保障基金」從股市退出用於發養老金（這是戰略儲備性基金，差不多夠發半年養老金），總體而言政府還有不足兩年的養老金儲備。
明眼人都能看出來，伴隨經濟惡化，失業加劇，未來社保繳費、稅收、賣地收入都將大幅減少，養老金兌付危機也將大幅度提早來臨，這並非危言聳聽。
三、社會福利制度實質還是「雙軌制」
眾所周知，中共在社保福利待遇上長期執行「雙軌制」，就是大幅度向體制內人員傾斜。早有測算，如退休前同樣工資，機關和事業單位人員領取的退休金普遍是企業職工的兩倍或更多。
前面提到中共在2014年底實行「機關事業單位養老保險制度改革」，參照城鎮企業職工，單位和個人也要開始繳納養老金，號稱終結養老金「雙軌制」。但它自己也說：老人老辦法，中人平穩過渡，新人新辦法，不會降低老人和中人的待遇。至於2014年10月後工作的新人公務員，相較於非公務員至少多一項福利，就是每月會由單位額外補充8%的職業年金，由財政承擔。
所謂改革以後，因變相「雙軌制」本質未變，體制內退休人員自然還是拿的多，政府也會往體制內養老金口袋裡多放錢，如下數據可作例證。
官方數據顯示，2018年廣大城鎮企業退休職工人數達9000萬人之巨，差不多是體制內退休人數的5倍；企業退休職工養老金發放總額為3萬億元，約為體制內退休職工的2.4倍。也就是說，體制內的平均養老金是體制外的兩倍。
該年體制內退休職工領取的養老金，有4000億元來自財政補貼，也就是說政府往體制內養老金口袋裡放了4000億元；而體制外口袋僅獲得財政補貼5300億元。
醫療福利也是如此，公務員相較於老百姓有額外的醫療補助，官員到達一定級別，基本看病免費，比如配有「紅卡」，可享受高幹病房、特供的進口藥，還可幫家屬免費買藥等等。
若將來出現養老金兌付危機，中共政府會優先保障「體制內」還是以廣大人民群眾為代表的「體制外」呢？保障「體制內」是否也分等級呢？各位讀者自有結論。
當下房地產泡沫岌岌可危，製造業投資急劇萎縮，中小銀行擠兌危機，外匯存底不斷流失，凡此種種，都是整個經濟體債務壓頂、惡疾纏身後的必然反映。隨時都有某個瘡會爛，或引發某個器官工作紊亂以至衰竭，若未來波及養老金，也不過是紅朝末年必然會出現的亂象之一。
綜上所述，我們可總結如下：
1.城鎮企業職工養老金是老百姓年輕工作時自己創造的，並非政府的施捨，目前主要是靠年輕人在養老年人；
2.中共政府在社保支出方面實質仍是變相的雙軌制；
3.政府挪用了個人帳戶至少7萬多億元，才有了2022年初所謂4.8萬億的養老金儲備。政府不想也無力彌補個人帳戶的虧空，現正鼓吹完善第三支柱，建立新的「個人養老金帳戶」，號召大家為自己的未來養老掏錢。
按此態勢演變，年輕人在養老金第一支柱的個人帳戶積累終將「勞而無獲」；
4.社會正加速人口老齡化，經濟衰退疊加過度防疫，即便將年輕人的個人帳戶空帳後，老年人也將在不久的未來面臨「老無所獲」。
不願看到的這些悲慘故事，都將逐步上演。希望讀者能通過本文一覽大陸養老金的整體真實概況，辨清形勢，早作籌劃，以應對未來變局。
