8月21日，中共財政部公布的中國7月個人所得稅同比大增25.9%。這份亮眼「成績單」的背後被指是，一場將過去未被充分徵稅的高淨值人士的境外所得重新納入稅網。圖為2025年10月27日，乘客在上海黃浦江上的渡輪上眺望陸家嘴金融區。
中國7月個人所得稅同比大增25.9%。在房地產低迷、居民收入承壓之際，這份財政「成績單」格外引人注目。今春以來，中共開始加強追查高淨值人士的境外所得。最新數據顯示，一場將過去未被充分徵稅的存量財富重新納入稅網的行動，其財政效果或已開始顯現。
7月份個稅飆升 誰在替國庫補血？
中共財政部8月21日公布的7月財政數據顯示，7月全國財政收入同比增長11.7%，創2025年以來單月最高增速。其中，企業所得稅同比增長20.8%、個人所得稅同比增長25.9%，進口相關稅收同比增長15.3%，三大稅種的大幅增長帶動7月財政收入上升。
在經濟增長放緩、房地產持續低迷的背景下，個人所得稅25.9%的增幅尤其引人注目。更重要的是，中國個稅本身高度依賴少數高收入群體。
數據顯示，年收入居前1%的個人，申報繳納的個稅大體占個稅總量的五成以上；年收入居前10%的個人，申報繳納的個稅則占九成左右。
這意味著，中國個稅並不是普通居民收入的「平均溫度計」。即使大多數居民收入改善有限，只要少數高收入群體的部分所得被重新納入稅收體系，就足以明顯推高全國個稅收入。
對於7月個稅大幅增長，大陸媒體將原因歸結為資本性收入增長、部分產業和高收入群體收入改善，以及征管規範化等多重因素。
台灣南華大學國際事務與企業學系教授孫國祥分析，7月個稅突然增加，主要可能由資本收益、股權轉讓、股息紅利、部分高收入行業薪酬，以及申報補稅共同推動，不能簡單理解為中國普通居民收入出現普遍改善。
他認為，今年以來加強境外所得征管，很可能已對6、7月個稅產生部分影響，尤其是4月後利用CRS資料比對、個稅APP提示，以及6月底年度彙算截止後可能出現的補繳。
換言之，7月個稅的快速增長，可能意味著更多由既有財富產生的資本收益，開始被國家的稅收系統「看見」。
更值得注意的是，這種征管已開始產生實際稅收。大陸媒體援引數據稱，今年前5個月，取得境外收入的納稅人累計補繳稅款約130億元。
這意味著，稅收增長不僅來自收入增加，也來自過去未被充分納入稅收體系的所得重新被識別。在收入最高的1%人群繳納五成以上個稅、收入位居前10%的人群繳納約九成個稅的稅收結構下，一旦過去未被充分徵稅的所得被重新納入稅網，財政效果可能遠大於涉及人數。
離岸信託追稅 稅網延伸至境外財富
針對居民境外收入，中共近月進一步收緊征管。7月24日，中共財政部、稅務總局發布2026年第21號公告，要求符合條件的納稅人在90天內，申報2023年至2025年間將財產裝入離岸信託所涉及的應繳未繳個稅，相關所得適用20%稅率。
不過，這項新規未必是推高7月個稅25.9%的直接原因。孫國祥指出，新規的主要稅收效果更可能反映在90天過渡期及後續申報期，7月更像是啟動新一輪合規壓力，大量稅款未必已立即入庫。
事實上，7月24日的公告並非這場追稅行動的起點。大陸媒體今年5月報導，早在春季，上海、湖北、山東等地已陸續出現高淨值人士補繳境外所得個稅的案例，稅務部門也通過個稅APP提醒納稅人自查並補繳相關稅款。
孫國祥認為，7月個稅大幅增長，很可能已反映此前一輪境外所得征管的部分效果。
但目前沒有公開數據顯示，7月新增個稅中究竟有多少直接來自境外所得補繳。問題因此仍然是：個稅增長反映的是高收入者收入增加，還是政府開始收回過去沒有充分收到的稅？
此外，財新網8月5日報導，北京、浙江杭州等地稅務部門還依據CRS交換數據，對個別投保香港保險取得的分紅及預繳利息收益進行徵稅。
從境外所得申報、離岸信託到香港保單收益，中國稅務部門正利用跨境金融資訊，將過去較難掌握的境外財富逐步納入稅網。
土地財政退潮後 新稅基能撐多久？
土地財政持續萎縮之際，高收入群體、企業利潤和資本收益正成為更受關注的稅基。今年前7個月，土地出讓收入同比下降31.5%，同期7月企業所得稅增長20.8%、個人所得稅增長25.9%，形成鮮明對比。
隨著土地收入下降，中國財政正更積極挖掘企業利潤、資本收益和高淨值人群的稅基。
但孫國祥指出，股權轉讓、股息紅利和境外所得補報可以在特定月份推高個稅，但資本收益並不穩定，離岸信託追稅帶來的補稅收入也具有一次性特徵。過度加強對存量財富的征管，還可能壓抑投資意願，促使高淨值人群加快資產避險。
他認為，這些收入或能暫時補充財政缺口，但難以取代土地財政。「長期財源，仍取決於居民收入、消費和企業盈利能否修復。」
