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大陸散戶借錢炒股出現過熱徵兆 郭樹清警告金融機構壞帳大幅增加

投資者小心股市過熱,一旦A股炒爆,港股亦難有好日子過!除了上周有報導指A股散戶狂借貸炒股外,南韓散戶亦狂買大陸股票,加上深圳創業板註冊制首批新股敲定下周一(24日)登場,自此創業板每日股價的漲跌幅限制將倍增至20%,創業板新股上市首5個交易日更不為漲跌幅設限,意味市場情緒可能急升溫,惟基本因素恐未能提供支持,尤其中國銀保監會主席郭樹清連日發聲,警告金融機構的壞帳可能大幅增加。

【大陸散戶借錢炒股】

事實上,根據彭博上周報導,為了助經濟脫離疫情衝擊,中國人民銀行(即中國央行)向經濟體系挹注大量資金,鬆綁對影子銀行的管制,以支持陷入困境的中小企業和家庭。儘管中國央行要求這些資金不得用於炒房和炒股,但民眾總有辦法將從銀行取得的低息貸款轉去炒股,不但使中國家庭負債飆升,銀行也面臨壞帳風險。

上海私募股權基金任職的Eric Zhang透露,今年6月親身造訪一家中國大型銀行,以4厘的利率借貸40萬元人民幣。儘管銀行方面要求他簽署文件,不得將資金用於投資股市和樓市,但幾天後Zhang找到一名商人,幫他安排一筆「假買賣」,把他自銀行借來的錢轉入他的證券帳戶。他說:「我不認為銀行可以追蹤到這筆錢,確認錢的實際用途。」他將這筆錢拿去買股票,一個月內的報酬率高達6%。

報導指出,像Zhang的例子於大陸比比皆是。惟對負債已超過資產的家庭、甚至是放款機構而言,是危險的做法。

在疫情期間,由於有上千萬大陸民眾失業,向銀行或融資平台借貸的情況激增,槓桿率也隨之飆升。今年第2季大陸家庭負債占國內生產總值(GDP)比率升至創紀錄的59.7%,較2012年增加1倍。一旦散戶在股市慘賠,對經濟可能產生漣漪效應。

【南韓7月18億資金涌A股創新高】

據報導,韓國證券預托院數據顯示,當地投資者7月份淨買入約2.39億美元(約18.6億港元)的中國股票,創歷來單月新高,亦為6月份淨買入規模的近兩倍,反映投資A股的南韓股民與日俱增。

【外資撤離大陸股市】

俄羅斯上周公布已開始生產中共病毒疫苗,市場避險需求下降,金價亦回落至每安士2,000美元樓下。據富瑞金融統計顯示,截至上周三為止一周,市場風險胃納回升,資金重新流入股票基金市場,其中已發展市場股票基金最獲投資者垂青,錄得逾92億美元(約717億港元)淨流入,惟新興市場股票基金則「失血」91億美元(約709億港元)。當中,中國股票基金連續四周錄得資金淨流出,累計金額逾42億美元(約317億港元),可見國際投資者對大陸股市仍有戒心。

悠誠資產管理首席投資總監陳炳強稱,「北水」掃貨和被動基金的資金泊入短期有助刺激阿里、小米(01810)及藥明生物(02269)股價做好。由於近期新經濟股受累中美關係而於高位回落不少,阿里值博率最高,短線可借「染藍」消息再炒一轉。惟他提醒,華府隨時對中企實施新一輪制裁,吁投資者緊貼最新消息及適時止賺。

大市方面,陳氏認為,近期新舊經濟股輪流炒,惟因大市缺乏重大利多消息,加上大多數舊經濟企業業績不濟,市場又普遍觀望中美後續發展,故料港股短期只會於二萬五關徘徊。

【郭樹清警告壞帳】

疫情始終令金融市場危機四伏,郭樹清周日再度預警,疫後資產質量加倍變劣是不可避免,並揚言世界或走到金融危機邊緣,尤其以美元為主導的國際貨幣體系中,要面對美國推行前所未有的無限量化寬鬆政策,料產生難以想像的負面影響。新興經濟體可能面臨輸入性通脹、外幣資產縮水、匯率資本市場震盪等多重壓力。由於金融財務反應滯後,銀行業不良資產將陸續暴露。故他重申,要盡最大可能提早處置不良資產,慎防高風險的影子銀行活動反彈。

【港股本周料橫行】

港股方面,恆指季檢結果於上周五(14日)正式出爐,市場原預期消息能為港股「沖喜」,惟美國總統川普日前揚言,正研究封殺阿里巴巴在內的中國企業。分析相信,美國針對中企的行動未見停止,科技股走勢恐偏弱,料港股短期上落市格局不變。

港股美國預托證券(ADR)上周五幾乎全線下挫,騰訊控股再度下試500元關,收報502.8元,較香港收市價低3.7元;滙豐控股ADR收報34.54元,較港低0.16元。按比例計算,恒生指數周一開市跌約百點。

責任編輯: 楚天   來源:東網 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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