資料照片:恆大集團在廣東省深圳的總部。(2021年9月24日)
評級機構惠譽(Fitch)星期四(12月9日)把中國房地產開發商恆大集團(Evergrande Group)和佳兆業集團(Kaisa Group)降級，稱它們的離岸債券違約。一位消息人士對路透社說，佳兆業已開始就其120億美元離岸債務進行重組的工作。
儘管恆大和佳兆業都沒有正式宣布有可能導致冗長的債務重組程序的債務違約，但惠譽將兩家公司的評級下調為「限制性違約」(restricted default)。
按照惠譽評級的定義，「限制性違約」顯示某發行人經歷了違約或廉價債務交易，但還沒有開始諸如申請破產等清盤程序，並且仍然維持運轉。
恆大集團的負債超過3千億美元。最近幾個月來，恆大以及其它債台高築的中國房地產公司的困境讓金融市場擔心全球各地可能會發生溢出效應，不過北京一再表示投資者無須擔心。
惠譽評級在提到恆大時說，惠譽請求恆大證實上個月有價值8250萬美元的債券票息到期應予支付，而30天的寬限期在本星期結束，恆大沒有回覆，因此惠譽假定這筆票息「沒有支付」。
愛馬仕投資管理(Federated Hermes)的信貸分析師羅賓·烏森(Robin Usson)對路透社說：「恆大和佳兆業的違約把我們帶向此次中國房地產下行的第二階段，系統風險逐漸被特質風險所取代。」
烏森補充說：「值得關注的是國企在重組過程中發揮的作用、政府對這一『市場導向方法』施加『控制』的程度。」
中國央行行長易綱星期四在「香港國際金融中心定位與展望」線上研討會講話時說：「恆大的風險是市場事件，將按照市場化、法治化原則予以妥善處理，債權人和投資者的權益將依法保障。」他還說：「短期個別房地產企業出現風險，不會影響中長期市場的正常融資功能。」
惠譽評級說，在佳兆業星期二未能償付4億美元的離岸債券後，有關該集團的重組計劃信息有限。
路透社根據一位消息人士以及另外一位人士的話報導說，預計佳兆業很快將與一組債券持有者的顧問公司拉扎德(Lazard)簽署保密協議(NDA)。佳兆業120億美元離岸債券的四分之一以上由這些債券持有者擁有。
那位因為會談保密而拒絕透露姓名的人士說，保密協議將為進一步討論延期和融資解決方案奠定基礎。
但是第一位消息人士說，會談仍在初步階段，不可能在今後幾個星期就達成協議。
路透社說，佳兆業表示對就延期事宜展開磋商抱持開放態度，但拒絕評論細節。拉扎德拒絕置評。
(本文依據了路透社的報導。)
