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人民幣貶值再度凸顯中國房地產泡沫危機

英國《金融時報》報道認為,人民幣貶值可能催化全球債務危機,並使中國房地產泡沫再度處於這場債務危機的中心位置。中國前央行副行長吳曉靈曾指出,房地產是中國金融最薄弱的一環,超過四百萬億市值的高房價,一旦破裂,跳樓的不僅是房奴們,還可能是中國的銀行。

人民幣貶值使中國房地產泡沫風險再度受到關注。

近期人民幣貶值預期不斷升溫,英國《金融時報》周一報道認為,人民幣貶值可能催化全球債務危機,並使中國房地產泡沫再度處於這場債務危機的中心位置。中國前央行副行長吳曉靈曾指出,房地產是中國金融最薄弱的一環,超過四百萬億市值的高房價,成為懸在中國經濟頭頂上的“達摩克利斯之劍”,一旦破裂,跳樓的不僅是房奴們,還可能是中國的銀行。

在岸人民幣收盤大跌再創逾11年新低

人民幣兌美元即期周一收盤報1美元兌7.1716元,較上周五官方收盤價7.1452元大跌264點,跌幅0.37%。中間價則略跌4點刷新近11年半低點。美元指數上周五強勢突破99點、創逾兩年新高,且中國寬鬆概率加大。

根據WIND圖表,在岸人民幣日內低開低走,盤中高低7.1577元和7.1736元,後者再創2008年3月份以來的新低。

截至下午4:30,離岸人民幣報1美元兌7.1758元,跌0.20%。

路透引述交易員觀點報道,雖然監管層持續通過中間價向市場傳遞維穩意圖,但因中美相互加碼加征關稅影響市場情緒,客盤購匯力量持續偏強拖累人民幣走弱。

他們還說,當前中間價與市場成交價已偏離逾800點,令看跌人民幣情緒持續積累,增加監管維穩壓力。

一中資行交易員指出,中美貿易戰前景蒙塵、英國退歐等相關風險加劇均對美元構成支撐,若美指進一步走強,市場不均衡狀況料加劇,人民幣面臨一定的調整壓力。

路透報道說,美國周日開始對多種中國商品徵收15%關稅,包括鞋類、智能手錶和平板電視等,中國也開始對美國原油徵收新關稅,中美貿易戰再度升級。雖然美國總統川普稱雙方本月晚些時候仍將進行磋商,但化解貿易戰的希望減弱。

人民幣持續貶值中國房地產泡沫再度承壓

近期人民幣貶值預期不斷升溫,彭博從人民幣市場匯率與中共官方中間價定位出現大幅度偏離的走勢觀察,認為人民幣單邊貶值預期正在形成。

英國《金融時報》9月2日報道,人民幣貶值可能催化早就進入隨時可能爆髮狀態的全球債務危機,而中國房地產泡沫再度處於這場全球債務危機的中心位置。

英媒報道說,8月份往往是重大債務危機的開始。拉丁美洲危機始於1982年8月12日。亞洲危機始於1997年8月11日泰國接受國際貨幣基金組織(IMF)的救助。俄羅斯危機始於1998年8月17日。而8月5日人民幣匯率跌破1美元兌7元人民幣也將會對早就進入隨時可能爆髮狀態的全球債務危機起到一種催化劑的作用。

國際金融協會(Institute of International Finance)編製的圖表顯示,過去20年來全球債務彷彿不可阻擋地上升。

國際清算銀行(Bank for International Settlements)前首席經濟學家威廉.懷特(William White)在2016年達沃斯論壇上警告:“在下一次經濟衰退中會很明顯,這些債務中的許多將永遠不會被償還利息或本金,對於很多認為自己擁有多少有點價值的資產的人來說,這將令人不安。”他頗有預見性地說,危機的觸發因素可能是人民幣貶值。

報道指出,各國央行製造了一個由債務推動的全球“火環”。自2008年以來,中國實施了佔全球大約一半的刺激計劃,實際上用“打激素”的方式創造了次級貸款。這刺激了中國房地產的快速膨脹,中國一線城市的房價收入比率有的是全球最高的,同時房地產投機的利潤使得汽車銷量從2008年的每月50萬輛增加到2017年的每月200萬輛,增長了3倍。

全球投資者已經被中國房地產行業不斷上升的美元債務水平所嚇倒。隨著美國總統唐納德.川普在貿易戰中對中國加大壓力,這些債務將開啟全球債務危機的“火環”。

報道指出,處於全球債務“火環”中心的恰恰是中國的房地產泡沫。

前央行行長:房地產泡沫一旦破裂跳樓的將是中國的銀行

據官媒《證券時報》旗下新媒體平台《數據寶》2018年11月19日報道,中國房地產總市值達65萬億美元(約等於450萬億人民幣),超過美國、歐盟和日本房地產總市值的60萬億美元。

原央行副行長吳曉靈在清華五道口金融學院2018年畢業慶典發表演講時表示,房地產是中國金融最薄弱的一環,超過四百萬億市值的高房價,成為懸在中國經濟頭頂上的“達摩克利斯之劍”。

吳曉靈說,川普的貿易戰,正是瞄準了中國房地產這一薄弱環節。自貿易戰以來,全球金融市場遭受了幾次股、債、匯三殺的巨震。川普是以貿易戰和匯率的深度結合、立體作戰,配合美聯儲縮表、加息,每一步看似簡單平淡的操作,背後其實都暗藏深意。

吳曉靈解釋道,中國貨幣發行90%以上是通過貿易順差強制結匯,並以美元為結算貨幣,這就使中國間接喪失了貨幣發行的自主權。

2017年中國貿易順差4225億美元,收窄14.2%,由於強制結匯,這相當於直接發行了2.87萬億人民幣貨幣。如果川普打掉了這4225億美元的順差,就相當於減少了2.87萬億人民幣貨幣供應。如果進一步讓中國變成逆差,並且大量消耗掉中國的外匯儲備,貨幣供應就會急劇萎縮,支撐房價的基礎就會坍塌。

吳曉靈認為,川普的思路就是想通過改變中國的貿易順差來打擊中國的貨幣發行,從而最終刺破中國的房地產泡沫。而房價暴跌會引發銀行的危機。股市就算跌去一半,那只是帳面財富縮水了。但如果房價暴跌了,房奴真有可能斷供把房子交還給銀行。跳樓的不僅是房東,也可能是銀行。

中國銀行業命運與房地產相捆綁

事實上,中國銀行業的命運已經和房地產捆綁在一起,中共官方數據顯示,在中國四大國有銀行中,有三家銀行的抵押貸款在貸款總額中所佔比例提高。特別是中國銀行和中國農業銀行,其房地產貸款出現飆升。

中國銀行和中國農業銀行2018年的房地產貸款總額分別達到貸款餘額的38%和39.5%,是10年前全球金融危機前水平的近兩倍。過去四年,這兩家銀行僅住房抵押貸款就佔到國內貸款額的一半以上。

不僅國有大型銀行房地產貸款佔比較高,上市銀行對房地產貸款同樣青眼有加。

據《券商中國》4月7日報道,隨著上市銀行年報披露拉開大幕,銀行對房產貸款的全貌逐步顯現。截至去年末,33家已披露年度業績的上市銀行(含A股、H股)涉房貸款餘額合計28萬億元,在總貸款中的佔比接近32.7%。

長江商學院金融學教授李海濤4月8日就公開警告,中國經濟有五大“灰犀牛”,房地產泡沫就是其中之一,如果不能謹慎處理,會帶來系統性風險。

阿波羅網責任編輯:時方 來源:希望之聲記者賀景田綜合報導 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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